耶伦遭打脸,美国通胀创下31年最大涨幅

(观察者网讯)伴随供应链瓶颈和其他阻滞加剧,通胀压力在整个美国经济中进一步蔓延。前有美国财长耶伦信誓旦旦承诺不会让通胀数据重回上世纪“双位数时代”,下一秒,10月美国通胀数据公开:以31年来最快速度上涨。

此外,通胀持续对同时肩负稳定价格和最大就业之责的美联储也是一项挑战,不少分析认为,美联储可能被迫加息并加快缩债步伐。

民生方面,近期汽油、杂货等基本必需品价格攀升使生活成本大幅增加,美国民众感受到通胀带来的压力,美国总统拜登及民主党将面临更大的政治风险。对此,拜登则拍胸脯表示,如今扭转通胀是首要任务。

美国通胀创31年最大涨幅,增加拜登政治风险

在美国劳工部11月10日公布数据前,美国财长耶伦曾信誓旦旦承诺,绝不会让美国通胀重演历史,“不会重回上世纪的双位数时代”,“会回落至2%的正确区间”。而在当天稍晚数据公布:美国10月消费者价格指数(CPI)同比上升6.2%,创下1990年以来最大同比涨幅,同时也是美国通胀同比涨幅连续第五个月超过5%。

耶伦遭打脸,美国通胀创下31年最大涨幅

美国消费者价格指数同比变化 图自《纽约时报》

环比物价涨幅也急剧提速,美国10月CPI环比上升0.9%,显著高于9月份的0.4%,与6月相同。

剔除食品和能源等波动较大的商品后,美国10月核心CPI环比上涨0.6%,远高于上月的0.2%;同比涨幅为4.6%,超过9月份的4%,创1991年以来最大涨幅。

英国《金融时报》11日评论称,“这些数据强化了这样一种观点,即证明通胀压力正比最初预期的要持久得多”。

据彭博社整理,占CPI比重约三分之一的住房价格10月上涨了0.5%,是四个月来的最大涨幅。同时,由于全球半导体短缺继续限制库存并推高成本,10月新车价格环比上涨1.4%,二手车价格环比上涨2.5%。

另外,美国人还面临更高的基本必需品成本:食品价格较上年同期上涨5.3%,为2009年1月以来最大涨幅;汽油价格较9月上涨6.1%,为3月以来最大涨幅;电力成本较9月上涨1.8%,为2014年以来最大月度增幅;燃油价格较上月上涨12.3%,为2007年以来最大涨幅。

同时,在大多数类别的CPI上涨之际,机票价格连续第四个月下降,服装价格保持不变。

彭博社经济学家安娜·旺(Anna Wong)和安德鲁·赫斯比(Andrew Husby)在一份报告中表示,“能源价格上涨、供应链瓶颈加剧以及租金上涨都推动价格快速上涨”,“在这些因素和不利的基数效应作用下,总体CPI在1月份之前不会达到峰值。”

光大证券首席分析师高瑞东团队也认为,“全球大宗商品价格上行,叠加供应链紧缩,是导致价格超预期上行的主要因素。”

据路透社报道,美国劳动力市场也正在酝酿通胀压力,劳动力严重短缺正在推高工资。美国劳工部周三公布的数据显示,上周美国申请失业救济的人数降至20个月来的低点。

但高通胀正在侵蚀工资增长,增加拜登的政治风险。

路透社指出,工资滞后于通胀,削弱了家庭的购买力。美国劳工部报告显示,美国10 月份经通胀调整后的平均每周收入下降 0.9%,同比下降 1.6%。

耶伦遭打脸,美国通胀创下31年最大涨幅

拜登在美国著名港口城市巴尔的摩发表讲话 图自白宫官方网站

随着美国人对经济越来越焦虑,拜登的支持率一直在下降。据路透社报道,拜登10日在10月CPI数据公布后发布声明称,“通货膨胀伤害了美国人的钱包,扭转这一趋势对我来说是当务之急”。拜登称,他已要求美国国家经济委员会努力降低能源成本,并要求联邦贸易委员会加大力度遏制能源行业的市场操纵以扭转通胀。

拜登还说,他将保持美联储在打击通胀方面的独立性。

美联储或将被迫加息?

彭博社11月10日报道指出,上月数据表明,美国高通胀的持续时间将比此前预期的更长,这给美联储官员带来了压力,要求他们比预期更早地结束接近零的超低利率,并有可能加快上周宣布的缩债(taper)步伐。

据《纽约时报》10日消息,一些官员已经警告称,美联储可能需要更快地撤回对经济的支持,这样可以通过抑制需求来降低价格,但也会削弱就业市场。对美联储而言,这将是一个沉重的代价,如果通胀跃升自行消退就不必做出这种牺牲。

美联储主席杰罗姆·H·鲍威尔 (Jerome H. Powell) 11月3日在新闻发布会上称,“我们认为现在还不是加息的时候”,“要实现最大就业,仍有很大的余地。”

但路透社11月10日报道指出,尽管美联储上周重申其“当前通胀飙升将是短暂的”观点,许多投资者仍然认为,通胀比预期更持久可能迫使美联储加息。

纽约蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)外汇策略部全球主管格雷格·安德森(Greg Anderson)表示,包括房价大幅上涨在内的“相当令人震惊”的通胀数据暗示,消费者物价高企“不太可能被证明是暂时的。”

尽管美联储已经在缩减购债规模,但方正资本管理公司(Quadratic Capital Management)创始人南希·戴维斯(Nancy Davis)认为,“升息可能不足以扭转通胀”,因为美联储无法控制供应链瓶颈和财政支出。他认为,“如果通胀没有消退,美联储可能需要以更大幅度缩减购债并升息,这可能损及股市和债市。”

光大证券首席分析师高瑞东团队则分析认为,此次通胀主要为供应链紧缩引起,而非需求拉动,因此加息只可能进一步抑制供给端收缩,加剧通胀压力,所以美联储更倾向于让价格在供需达到平衡的过程中自行调节到合理水平;同时,美联储依然关注就业走势,并将就业是否达到政策目标作为加息的主要前提;另外,美国财政赤字高度依赖经济增速提升,在美国财政和货币政策深度捆绑的背景下,美联储或更倾向于不加重财政还债压力,也就是延迟加息。基于以上理由,高瑞东团队认为,“保就业、稳增长”仍是现阶段美联储的主要诉求。

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靴子48:他们要发展普惠金融创新就好了

邓建兵1981:美国不得了了,美国要完了,美国投资者要完了!

shin天地:打啥脸哟,人家只是想增肥。